ВАШИТЕ ПАРИ: Активно и пасивно инвестиране – кое да изберем?

(Продължение)

В миналия брой разгледахме какви са разликите между пасивното и активното инвестиране. Стана ясно, че пасивното инвестиране е подход, при който капиталите, разположени в даден фонд, са инвестирани в акции на компании, представени на даден индекс като например S&P 500, в абсолютно същите пропорции и тежест, както са представени в дадения индекс. При активното инвестиране пък мениджърите постоянно търсят да купуват акции на различни компании и в същото време да продават слабо представящи се. Днес ще продължим с разликите. Една от тях е, че пасивното управление е по-евтино, тъй като не включва

някакво вземане на решения

от името на вашия инвестиционен мениджър и от ваше собствено име, вие просто вървите с потока и наблюдавате случващото се. Аз съм човек, който се интересува от по-активен подход и вярвам, че по всяко едно време се появяват страхотни възможности за инвестиране, особено в моменти, когато се представят големи предизвикателства по света. Следователно за мен активното инвестиране има много по-голям потенциал от гледна точка на покупката и продажбата на акции във взаимните ми фондове, което допускаме мениджърите на тези средства да направят от наше име въз основа на техните проучвания. Данните показват, че по време на добри времена на пазарите пасивните и активните фондове имат много подобна възвръщаемост и допълнителните разходи за използване на активните фондове могат да намалят общата възвръщаемост, но не значително. Говорим като цяло за по-малко от процент годишно, но в някои случаи, които наблюдавам в момента и съм наблюдавал през годините, голяма част от активно управляваните фондове са в състояние да победят пасивното управление, въпреки ниската си цена, дори в години на постоянен растеж, поради техния

по-активен и агресивен характер

и страхотни управленски решения на някои от техните мениджъри. Там, където виждам блясъка на активното инвестиране над пасивното, е през несигурните времена като тези, които изпитваме в момента. Подобни времена предоставят възможности за инвестиране в страхотни компании на изключително ниски цени поради суматохата, която се създава на пазарите. Въпреки това няма магическа формула, която да прогнозира възвръщаемостта на пазара и да гарантира по-добър успех с пасивно или активно управление. Казвайки това, все пак е логично да предположим, че бъдещето ще предостави повече възможности за инвеститорите с активен подход и подбор на фондове, които изповядват тази философия, въпреки че това може да увеличи и рисковете при тях в определени моменти. Като цяло, независимо от това какъв подход на инвестиране ще предприемете - пасивен или активен, уверете се първо, че имате ясно разбиране за вашата лична

инвестиционна и финансова стратегия

така че когато пазарите се обърнат с главата надолу (и това е сигурно, че ще се случи през годините напред), не изпадайте в паника, но продължавайте да инвестирате на драстично намалени цени. Проблемът, който повечето инвеститори имат, не е дали ще инвестират в активно или пасивно управлявани фондове, а да съумеят да контролират емоциите си в добри и лоши моменти. Ако намерим правилната нагласа върху нашите емоции, свързани с парите ни, там ще можем да спечелим играта независимо дали инвестираме пасивно или активно в нашите фондове. Това е от мен за днес. Ако и вие имате въпроси или се интересувате от различните аспекти на финансовата част от живота, можете да си запазите час за консултация на директния ми телефон - (224) 522-2413 или на електронната ми поща - [email protected]. Въпросите, които четете, са зададени от клиенти, с които съм работил по време на консултации в моя офис. И не забравяйте да се усмихвате!:)