За пореден път трендът на търговия на Българската фондова борса (БФБ) се размина, при това доста съществено, с пазарите на акции в Западна Европа и САЩ. Докато на родната борса три от четирите индекса отчетоха повишения близо до 2 процента, то от двете страни на Атлантическия океан фондовите борси регистрираха срив.
Седмичната равносметка за пазарите в Западна Европа и САЩ
Не липсваха и екстравагантни сравнения. Известният инвеститор, лекар по професия, Майкъл Бъри, който е главен герой в холивудския филм "Големият залог" (The Big Short), получил през 2016 г. "Оскар" за адаптиран сценарий, написа миналата седмица в Tweeter: "Хората винаги ме питат какво се случва на пазарите. Просто е. В момента е най-големият спекулативен балон за всички времена за всички активи." Медиите веднага припомниха, че по време на срива на фондовия пазар през 2008 г. Бъри спечели около 100 милиона долара за себе си и над 700 милиона долара за клиентите на компанията си Scion Capital от спекулативни суапови сделки. Това е и в основата на сюжета на филма "Големият залог", пише
3е-news.net. Отново медиите припомниха, че в края на февруари тази година, когато инфлацията започна да се покачва, Бъри каза, че сегашната ситуация в САЩ силно наподобява на събитията, които се случиха във Ваймар, Германия, в навечерието на хиперинфлацията от 1921-1923 г.
Много анализатори и инвеститори смятат, че сривът се дължи на нарасналите страхове от повишаващата се инфлация. След като Министерството на труда на САЩ обяви преди две седмици рекордна 13-годишна инфлация от 5% през май, при 4.2 на сто през април, миналата седмица "Евростат" също отчете по-висока инфлация за миналия месец - 2.3% спрямо 2.0 на сто през април за ЕС-27 и за еврозоната нарастване до 2%, спрямо 1.6% през април, при целева инфлация за ЕС от 1.8 на сто. Агенциите свързват ситуацията на пазара на акции в Западна Европа и САЩ и с юнското заседание на Федералния резерв на САЩ (Фед - финансовия регулатор на страната), което се проведе в средата на миналата седмица (15-16 юни). Фед не промени паричната си политика, но промени, това което най-много очакваха анализатори и инвеститори - ще има две повишения на лихвите до края на 2023 г. Освен това, Фед премести по-близо периода, в който се очаква да промени паричната си политиката си, до края на 2021 година. След заседанието през март председателят на Фед Джером Пауъл обяви, че промяна може да се очаква в края на 2022 година, тъй като за пръв път тогава той каза, че инфлацията в момента е временно явления. Това, което се очакваше през юни, е запазване на целевия диапазон на основния референтен лихвен процент между 0% и 0.25%, установен през март 2020 година, и Фед ще продължи да изкупува активи всеки месец за 120 милиарда долара, докато бъде постигнат "съществен по-нататъшен напредък по заетостта и инфлацията", както обяви на пресконференция Пауъл. Седмичната равносметка показва, че след четири поредни седмици на печалба, общоевропейският индекс STOXX 600 завърши със спад от 1.19%, а от националните измерители на "сините чипове" с най-голямо седмично понижение е испанският IBEX (-1.89%), следван от италианския FTSE MIB (-1.82%), британския FTSE 100 (-1.63%), германския DAX (-1.56%) и френския САС 40 (-0.42%). На "Уолстрийт" в Ню Йорк спадът е още по-съкрушителен, отколкото в Западна Европа. Най-голяма загуба претърпя измерителят на 30-те най-големи и стабилни публични компании в САЩ Dow Jones (-3.47%), следван от широкия S&P 500 (-1.93%) и технологичния Nasdaq (-0.28%).
Седмичната равносметка за БФБ
През отминалата трета седмица на юни (14-18) ситуацията на БФБ се промени съществено, като всичките четири индекса завършиха с повишение, като при три от тях нарастването е близо до 2%. На върха със седмично повишение приключи широкият BG BX40 (+1.88%), следван от равно претегления BG TR30 (+1.83%), българския индекс на 15-те най-ликвидни компании SOFIX (+1.73%) и с най-слаб ръст беше имотният BGREIT (+0.39%). Да припомним, че през втората седмица на юни два от измерителите бяха на плюс и два на минус: сред печелившите бяха SOFIX (+0.34%) и BGREIT (+0.91%), докато другите два се понижиха - широкият BGBX 40 (-0.49%) и равно претегленият BGTR 30 (-0.43%). И още едно сравнение, през първата седмица на юни (31 май - 4 юни) БФБ отчете значителни печалба за трите индекса, които нараснаха между процент и половина и два процента. С най-голям седмичен ръст приключи SOFIX (+2.28%), следван от BG TR30 (+1.52%) и широкия BG BX40 (+1.42%). Единствен с минимален спад от 0.15% затвори имотният BG REIT. Откакто на 13 март беше обявено извънредното положение, а след това и извънредната епидемиологична обстановка (удължена до 31 юли), заради коронавирусната пандемия, до 18 юни 2021 година, SOFIX e на печалба с 20.60%, а от началото на 2021 г. повишението е с 23.32%. И въпреки, че и четирите индекса бяха на печалба, през трета седмица на юни
БФБ отчете по-слаб оборот
спрямо предходната (7-11 юни), като са осъществени 1 163 сделки с 1 370 785 лота за 4 051 451 лева, спрямо 1 644 сделки с 3 610 746 лота за 16 690 556 лева, 481 сделки, 2 239 961 лота и 12 639 106 лева по-малко. Огромната разлика в оборота се дължи на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД (TBS), която през втората седмица на юни отчете седмичен оборот от 12 158 104 лева от 417 сделки, заради старта на 8 юни на третия транш на предлагане на 6% от наличните акции. И тази седмица Телелинг е сред най-оборотните компании, но при отчетен значително по-малък оборот. Само 4 дружества през отминалата трета седмица са реализирали оборот над 200 000 лева, докато в предходната са били 7. На върха е Софарма Трейдинг АД (SFT) с 39 сделки за 365 543 лева; Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД (TBS) - 102 сделки с 318 624 лева; Спиди АД (SPDY) - 22 сделки за 266 277 лева; Софарма АД (SFA) - 51 сделки за 259 805 лева. За отбелязване е, че и Софарма Трейдинг е отново в групата на най-оборотните емисии, което най-вероятно се дължи на решението на компанията да издава варанти, каквото решение преди това взе и компанията-майка Софарма. Варантите са относително нов инструмент за БФБ, но при който, ако бъдат записани определен брой ценни книжа по предварително определена или определяема емисионна стойност до изтичането на определен срок, притежателят на варантите може да спечели. Особено, ако те бъдат изкупени от емитента, за да привлече нови партньори. При издаването на варантите, техният собственик притежава права върху съответен брой притежавани акции. Според официалната информация от Софарма трейдинг, стойността на упражняване на варанти е 6.75 лева при емисионна цена на един варант: 0.60 лева, като се предлагат 11 425 350 броя. Планираният праг на успеваемост е 5 712 675 броя, а срокът, в който може да бъде упражнено правото е 3 години. Предстои издаването на проспекта за публично предлагане на емисията варанти. Планираната стойност от 6.75 лв. не е непостижима, въпреки че в момента средната цена на една акция е 5.393 лв. (към 18 юни). През януари и февруари на настоящата година книжата на Софарма Трейдинг поскъпваха три пъти до 6.60 лв./броя, а в края на април 2017 година скочиха до рекордните 9.05 лв./брой.
При четири индекса на печалба, логично е
печелившите акции са повече от губещите
при съотношение 44% за печелившите към 16% за губещите и 17 на сто без промяна. При другите показатели съотношението също е в полза на печелившите: при търгуваните емисиите (46% печеливши към 18% губещи и 36 на сто без промяна), при сделките (62% печеливши към 21% губещи и 17 на сто без промяна) и при обемите обороти (57% печеливши към 20% губещи и 7 на сто без промяна).
Динамика на българските индекси
Седмичният преглед (14 - 18 юни) показва, както вече посочихме, че три от измерителите са на печалба с близо два процента, само имотният е с минимално повишение: - при SOFIX е отчетено повишение с 1.73%, спрямо слаб ръст от 0.34% през предходната седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те най-ликвидни компании, включени в SOFIX, са реализирани сделки с 465 430 лота за 1 394 898 лева; - при BGBX 40 нарастването е най-голямо от четирите индекса, с 1.88%, докато в предходната седмица повишението беше с 0.49 на сто. През отминалата работна седмица с акциите на 40-те компании, включени в широкия измерител, са сключени сделки със 732 305 лота за 2 728 612 лева, като отново е постигнат най-висок седмичен оборот; - при BGTR 30 е отчетен ръст с 1.83%, след като в предходната седмица се понижи с 0.43%. През отминалата седмица с акциите на 30-те компании, включени в равно претегления измерител, са реализирани сделки с 651 638 лота за 2 465 116 лева; - имотният BG REIT е с най-слаб седмичен ръст от 0.39%, след като в предходната седмица отчете нарастване с 0.91%. През отминалите пет работни дни с акциите на 7-те AДСИЦ, включени в измерителя, са осъществени сделки с 199 344 лота за 283 893 лева.
Топ 3 на най-печелившите акции
- Грийн Таун Проджектс АД (GTP) е начело в групата на най-печелившите емисии с ръст от 28.79%, след реализирани сделки с 7 570 лота за 119 864 лева само на 16 юни, при последна цена от 17.000 лв./акция и пазарна капитализация от 69 003 000 лева; - Скуеър Кюб Пропъртис АД (SQC) е с повишение от 18.88%, след реализирани сделки с 11 350 лота за 192 005 лева само на 16 юни, при последна цена от 17.000 лв./акция и пазарна капитализация от 85 884 000 лева; - Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) е с ръст от 13.90%, седмичен оборот от 154 219 лева, при последна цена на 5.900 лв./акция и пазарна капитализация от 110 542 984 лева;
Топ 3 на най-губещите акции
- ЧЕЗ Електро България АД (CEZE) е начело на най-губещите емисии със спад от 14.29%, след реализирана една сделка само на 18 юни с една акция за 30 000 лева и пазарна капитализация от 150 000 000 лева; - Биодит АД (BDT), след като през предохдната седмица беше в групата на най-печелившите емисии с нарастване от 8.43%, през отминалите пет работни дни отчете понижение с 5.18%, седмичен оборот от 10 677 лева, при последна цена от 1.830 лв./акция и по-ниска пазарна капитализация до 25 291 667 лева от 26 673 725 лева седмица по-рано; - Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД (TBS) е на загуба с 3.55%, седмичен оборот от 318 624 лева, при последна цена от 13.600 лв./акция и пазарна капитализация от 170 000 000 лева; * Сборът от оборота на четирите индекса е по-голям от общия седмичен оборот на БФБ, защото едни и същи емисии са включени в два и повече индекса.
