ВЪПРОС: Здравей, Ангел! В последните две седмици се наблюдава значителен спад в стойността на акаунта ми. Това се отнася за всички мои инвестиции, не само за моя Traditional IRA, но и за моя 401К чрез работодателя ми. В момента съм на 52 и незнам дали трябва да се притеснявам за това и какво да правя оттук нататък - да ликвидирам ли в кешови фондове или да си продължавам стратегията с фондовете, които имам в момента, които са основно големи и средни американски компании, малко международни компании и около 30% ценни книжа?
ОТГОВОРЪТ НА АНГЕЛ: Здравейте и от мен, благодаря за хубавия въпрос и за възможността, която ми давате да Ви напътствам.
На първо време е много важно за всички нас да разберем, че стоковият пазар има своите спадове и покачвания, и тези процеси са част от играта. Нито един от двата процеса не е по-добър от другия (въпреки, че повечето от нас по пътя на логика искат постоянен растеж, разбираемо е), а това са просто фази на играта, които изискват различен подход и различна емоционална нагласа към тях.
Акумулирането, което обикновено започва в момента, в който отворим първия си пенсионен акаунт 401К или IRA и продължава до около 60 годишна възраст. В този много дълъг период от време (обикновено около 35-40 години) инвеститорът трябва да фокусира вниманието си върху акумулирането на възможно най-голям брой акции от фондовете, в които инвестира и разбира се да има правилния подбор от фондове и стратегия за неговата цел и хоризонт на инвестиция. Спадове като този, на който станахме свидетели са много добри новини през този период, защото както казах ни дават шанс да закупим по-голям брой акции със същите суми пари, които сме вкарвали до момента, поради временния спад на цените на акциите.
За моя приятна изненада, докато траеше този спад, имах не малък брой хора, които са в процес на акумулиране, ми се обадиха с ентусиазъм да добавят нови пари към фондовете си, защото искаха да вземат по-голям брой акции с парите, които ще вкарат. Това е много обнадеждаващо, защото показва, че има много рационално мислещи хора, които са осъзнали тези движения на пазарите и са оставили емоциите на “задната седалка”, а на първо място са поставили логиката и предишния си личен инвестиционен опит.
Както станахме свидетели в началото на 2018-та и отново на 2020-та години, пазарът навакса около 10% от спада за последните три месеца на 2018-та, само за първите 10 дни на 2019-та и 30% спад през март 2020-та за 3-4 месеца и дори завърши годината на +20%, което математически означава, че първо е наваксало загубените 30% и после е изкачило още 20% нагоре. Това е показателно за стабилността и здравето на американската икономика в момента и за разликата между термините “рецесия” или “корекция”, за които ще говорим в друга статия.
Честно казано, това което виждаме като краткосрочна “корекция” е плод на изключително стремглавия растеж на пазарите през последните 18 месеца с около 50% от началната им стойност, в контекста на индекса S&P 500. Такава корекция с около 10% е много здравословна, защото ако този бърз растеж не се спре за малък период от време и пазарът не поеме дъх, този постоянен растеж обикновено води до балони като този, който видяхме през 2000-та и отново през 2008-ма година.
Но все пак, нека бъдем обективни. Историческото движение на пазарите не е гаранция, че това ще се случи отново и тази година. Може да отнеме и по-дълъг период на възстановяване на тези стойности, каквито периоди е имало и преди. Инвестирането не е спекулиране, чрез инвестирането ние търсим стабилност и растеж в по-дългосрочни периоди напред, въпреки че с напредването на технологиите и бързината на обмен на информация се засилва и динамиката на спадовете и покачванията в пазарите. Процеси, които са отнемали години в миналото, днес могат да отнемат само седмици и дори броени дни, което е окуражаващо за спокойствието и благополучието на нас инвеститорите.
При втората фаза, запазване, която настъпва някъде в периода между 55 и 65 годишна възраст, повечето от инвеститорите се опитват да намерят някои по-защитни стратегии, чрез които да намалят амплитудата на инвестицията, тоест разликата между най-високата точка на растеж и най-ниската точка при спад. По този начин, при един по-сериозен спад, няма да им се налага да търсят огромен растеж след това, за да наваксат временните загуби. Това е адекватна стратегия за хора, които не са могли да натрупат големи суми през годините и както се казва, се опитват да запазят и малкото, което имат.
“Запазването” е една фаза, която може да се избегне, ако инвеститорът е започнал от ранна възраст - около 25 годишен - и систематично е вкарвал добри суми (не огромни, но добри) в пенсионното си осигуряване през годините. Ако този инвеститор е следвал по-агресивна стратегия в тези ранни години и продължи тази стратегия до около 55 годишна възраст, той може би никога няма да се налага да я променя. Причината за това, по мои анализи и изчисления, е че дивидентите и лихвите натрупани през всички години са толкова масивни, че дори при такива спадове, той няма да се притеснява да запазва сегашното си състояние, а ще гледа направо към третата фаза - постепенното изтегляне.
При фаза три - постепенното изтегляне, инвеститорът трябва внимателно да калкулира какъв процент от сумата събрана ще бъде използвана за пенсионен доход.
Обикновено не препоръчвам на хората да теглят повече от 5%-6% на година от сегашната стойност на акаунта, получавайки тези доходи на месечна база. Нека обаче не забравяме нещо важно - дивидентите и капиталните печалби продължават да бъдат реинвестирани в пенсионния фонд, дори след пенсиониране и това означава, че потенциални краткосрочни спадове дори в този период са добре дошли, защото ни дават шанс да закупим нов, по-голям брой акции на временно намалени пазарни цени, които потенциално да увеличат доходите ни от дивиденти с течение на годините напред.
Предполагам, че за много от вас този анализ е може би малко объркващ и доста технически. Ако това е така и имате директни въпроси относно Вашата ситуация и се нуждаете от подробно обяснение и лична среща с мен, вие можете да си запазите час за консултация на директния ми телефон - (224) 522-2413 или на електронната ми поща - [email protected]. Въпросите, които четете са зададени от клиенти, с които съм работил по време на такива консултации в моя офис.
